大商所期货期权持仓组合平仓后保证金是怎么释放的
近期,有个小伙伴在夜盘过来询问,平仓之后账户的可用资金反而少了一部分,找不到少的这部分保证金的出处。小编结合其账户情况进行分析,找到了问题的原因,今天给大家分享下。
正常情况下,我们进行期货交易的时候,期货平仓应当释放对等的保证金到自己账户的可用资金栏目。比如占用100万保证金,在不考虑盈亏的情况下,就应该向期货账户释放100万可用资金,但是实际上仅仅释放了80万的可用资金,剩下的20%保证金没有表现成可用资金。经过核实,这个小伙伴实际上在大商所做了期权和期货的组合,形成了买入期权期货组合,享受了交易所的保证金优惠,所以在平仓期货这边的时候,该优惠组合就自动失效了,导致释放出来的期货保证金不如我们正常计算的数据。今天小编就给大家介绍下大商所“买入期权期货组合”的保证金优惠情况。
首先,我们了解下大商所买入期权期货组合的规定。
由图可知,我们如果在同一标的合约上,既买入期权,又持有相反方向的期货头寸,交易所就会形成买入期权期货组合,就能享受期货保证金优惠,仅收取该期货合约正常值80%的保证金。所以我们在期货进行平仓的时候感觉释放的保证金会比正常值少了20%,我们以买入豆粕看涨期权m2109-C-2500.卖出m2109为例,该组合满足“买入看涨期权,同时卖出对应期货合约”组合要求。
因为买入期权,我们是付出了权利金,在平掉对应的期货合约对权利金无影响,所以我们只用考虑期货合约的保证金变动即可。
以m2109现价3580为例,保证金率为14%(文章中的保证金比例仅供参考使用,实际收取标准以期货公司规定为准,具体可咨询在线客服)。
无组合优惠的情况下,每手豆粕2109的保证金为3580*10*0.14=5012元。
有组合优惠的情况下,每手豆粕2019的保证金为3580*10*0.14*0.8=4009.6元。
所以,交易所一旦认定我们持仓有这种组合的情况下,我们每手会节约1002.4元,在我们进行平仓计算的时候如果还按照5012的数值来计算的话,就会感觉保证金没足额释放出来,其实是我们具有该组合优惠的时候交易所对保证金就进行了折扣收取。
需要注意的是,交易所对组合优惠的认定:
大连商品交易所在交易期间和结算期间都将有两种方式享受组合优惠,我们如果具备对应的组合优惠情况,交易所也会在结算期间按照一定优先级为客户做好配对及优惠。今天小编就给大家介绍“大商所买入期权期货组合保证金会优惠吗?”,还有什么其他问题请及时咨询小编。
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