交易者们都知道期货是保证金交易制度，在交易期货合约时买卖双方都需要付一定的保证金，那么交易期权合约时需要有保证金吗？特别是关注股指期货的交易者，做一手股指期货动辄十几万的保证金，那么做一手股指期权需要多少资金呢？股指期权的权利金、保证金是如何计算的呢？本文小编就以上证50股指期权为例给大家详细介绍一下~

　　一、股指期权权利金计算

　　股指期权的买方买入看涨(C)/看跌(P)期权，即获得了在到期日按照行权价买入/卖出股指期货合约的权利，但没有义务，因此期权买方需要付权利金，无需缴纳保证金。

　　一手的权利金=开仓价×合约乘数

　　举例说明：

　　假设买入一手HO2306-C-2600期权合约开仓价为100点，合约乘数为每点人民币100元，

　　那么买入开仓一手的权利金=100×100=10000元，

　　也就是说期权的买方需要支付1万元的权利金在100点的价格买到一手HO2306-C-2600期权合约，对应的期权合约卖方会收到这笔权利金。

图片来源：文华赢顺云wh6

　　二、股指期权卖方保证金计算

　　股指期权的卖方卖出看涨(C)/看跌(P)期权，作为期权的卖方只有义务没有权利，需要缴纳一定的保证金，保证在买方行权时履行约定，按照行权价卖出/买入股指期货合约。股指期权卖方保证金具体计算公式如下：

　　从计算公式中我们可以看到，要计算出股指期权的保证金需要知道“合约当日结算价”、“昨结价“、“最新价”、“标的指数当日收盘价”、“标的指数昨日收盘价”等实时数据，那么这些数据如何在期货软件中找到呢？下面我们就以HO2306-C-2600期权合约为例来看一下：

　　①合约当日结算价、昨结价、最新价：在期权界面，选择标的为上证50 HO2306的期权，在下方T型报价中找到行权价为2600的看涨期权，对应的“最新价”就是100点，双击进入期权行情页面，在右侧盘口信息中可以看到“结算价”为100点，“昨结”为87.4点;

图片来源：文华赢顺云wh6

　　②标的指数当日收盘价、昨日收盘价：在期权T型报价页面，点击最上方的“上证50”即可跳转到指数行情页面，就可以看到对应的“昨日收盘”为2650.57点(注：盘中开仓计算时使用标的指数昨日收盘价来计算）；

图片来源：文华赢顺云wh6

　　举例说明：

　　假设交易者张先生在盘中打算卖出开仓一手HO2306-C-2600期权合约，目前最新价为100点，昨结价为87.4点，上证50指数昨日收盘价为2650.57.上证50股指期权的合约乘数=100，保证金调整系数=12%，最低保障系数=0.5。

　　那么根据以上数据可以计算出：

　　①虚值额=max[(2600-2650.57)×100.0]=0；

　　②标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额

　　=2650.57×100×12%-0=31806.84；

　　③最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数

　　=0.5×2650.57×100×12%=15903.42；

　　那么卖出一手HO2306-C2600看涨期权需要的保证金=

　　[max(昨结价，最新价)×合约乘数]+max(②，③)=100×100+31806.84=41806.84元。

　　也就是说张先生卖出一手HO2306-C-2600看涨期权，需要缴纳4万元左右的保证金。

　　推荐阅读：【股指期权盈亏怎么算 持仓了结方式有哪些】

　　以上就是关于“做一手上证50股指期权需要多少资金?权利金、保证金是如何计算的”的详细介绍，如果您想了解更多期货知识，可戳下方在线咨询或拨打咨询热线：4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠。

　　风险提示：本文数据仅为文章发布日的举例说明，仅供参考使用，实际收取标准以期货公司为准。本文内容不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。