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期货交易对锁和套利保证金怎么算 是单边收取吗?

发布时间:2020-08-27 14:49 来源:中信建投期货 作者:微资讯 阅读:

  近期期货行情波动较大,很多投资者想要做更多的交易却苦于没有资金,那么交易的时候什么有什么办法能够降低交易的保证金,提高资金的使用效率呢?有的,那就是交易所的保证金优惠制度,今天小编就为您讲解一下期货交易对锁和套利保证金怎么算,希望对您的交易有所帮助。

 期货交易对锁和套利保证金怎么算 是单边收取吗?

  一、各交易所保证金优惠规则

  上期所、能源中心实行单向大边制度:针对同一客户同品种的双向持仓,仅收取保证金较大的一边;

  中金所实行单向大边制度:针对同一客户持仓的同品种、跨品种双向持仓,仅收取保证金较大的一边;

  大商所、郑商所实行套利组合保证金优惠制度:同一品种或相关品种(跨期、跨品种)按照买方向和卖方向持仓1:1进行组合,同时按两者交易保证金中的较大值收取保证金。

各交易所保证金优惠规则

  二、单向大边制度详解

  上期所、能源中心仅支持同品种的双向持仓,收取保证金较大的一边;但是中金所支持同品种、跨品种双向持仓,收取保证金较大的一边;

  假设某客户账户权益20万元,买入开仓3手AU2012合约,开仓价格为425.66元,此时账户的保证金占用情况如下(假设保证金率为15%):

  3手AU2012合约保证金占用:425.66*3*1000*15%=191547(元)

  可以计算出目前可用资金为8453元,不能够在加仓1手AU2012合约了。在此情况下,还能否在持有其他黄金期货品种合约呢?

  首先根据黄金期货合约价格来计算下各月份合约保证金占用情况:

单向大边制度详解

  从上图可以看出,需要保证金最多为的AU2108合约,持有3手共需要占用198378元,小于20万元,也就是说该客户持有3手AU2012合约的多头持仓情况下,还可以再持有3手任意黄金期货空头合。

  如果后期持仓的空头黄金期货合约保证金占用没有超过191547元,那么账户保证金总共占用191547元,如果超过191547元,保证金占用则为新的空头持仓的3手合约的保证金总和。

  三、套利组合保证金优惠制度详解

  大商所、郑商所实行套利组合保证金优惠制度,按照交易所规定的套利组合保证金优惠制度,1:1组合后,收取较大边保证金

  假设某客户权益5万元,买开仓1手豆油Y2101合约,开仓价格为6474元,卖开仓2手P2101合约,开仓价格为5678元,此时的保证金占用如何计算呢?(假设保证金率均为15%)

  1手Y2101合约保证金占用:6474*10*15%*1=9711(元)

  1手P2101合约保证金占用:5678*10*15%*1=8517(元)

  正常状况下,在没有保证金优惠的情况下,持有1手Y2101合约和2手P2101合约,共需要占用保证金8517*2+9711=26745元。

  但是根据套利组合保证金优惠制度,只需要收取较大边保证金,即收取1手Y2101合约保证金9711元,在收取剩下的1手P2101合约保证金8517元,总共持仓3手合约共占用保证金9711+8517=18228元。

套利组合保证金优惠制度详解

  在此情况下,如果再买开仓一手棕榈油其他月份合约,只要是占用保证金低于8517元,那么账户都不会再占用更多的保证金了,如果保证金占用大于8517元,那么只需要增加多于8517的部分即可。

  需要注意的是:上期所、能源中心、中金所单向大边制度下,保证金是盘中实时优惠的,但是郑商所、大商所略有不同,如果投资者是按照交易所易已组合好的套利合约进行下单,保证金是实时优惠的,若投资者单腿下单且未自助通过软件申请组合,大商所将在当日结算时进行组合认定,认定成功后优惠保证金,而郑商所需要投资者在当日下午2点30分之前向期货公司提出申请,由期货公司向交易所申请结算时保证金优惠,其中郑商所的对锁单盘中实时优惠。

  具体保证金优惠情况如下:

期货保证金优惠制度

  注:部分客户反馈软件可开显示无法开仓,其实是因为软件可开只是按照账户实际可用资金计算的大致可开手数,并没有按照交易所实施的保证金优惠制度进行计算,所以当您在下单的时候,不要被软件的可用显示迷惑了呢!

 期货交易对锁和套利保证金怎么算 是单边收取吗?

  以上就是有关“ 期货交易对锁和套利保证金怎么算 是单边收取吗?”的分享,小编作为期货公司资深从业人员,以内行人的身份奉劝大家:期货投资一定要选择正规合法的期货公司开户。“我们见过太多投资者在非法虚假平台开户做交易,最终本金无法取出”的案例,投资需谨慎,远离金融诈骗!

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