上一期，小编为大家介绍了“大商所卖出垂直价差组合”保证金优惠，今天小编接着为大家讲述下“大商所买入垂直价差组合”保证金优惠。

　　首先，我们还是回顾下相关规则，温故而知新。

　　一、关于大商所对于“买入垂直价差组合”的策略描述及交易所保证金收取标准

　　二、现在我们以“买进低执行价格的看涨期权，同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权”为例，给大家测算下能节约多少保证金。

　　首先，我们再回顾下大商所期权保证金的计算公式。

　　(一)虚值额计算

　　1.看涨期权合约的虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价，0)*标的期货合约交易单位

　　2.看跌期权合约的虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格，0)*标的期货合约交易单位

　　(二)期权卖方保证金手收取标准为下列两者中较大者

　　1.期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权虚值额

　　2.期权合约结算价×标的期货合约交易单位+(1/2)×标的期货合约交易保证金

　　我们以豆粕期权为例，买入低执行价的看涨期权m2109-C-3100价格为510.卖出相同期货合约高执行价的看涨期权m2109-P-3450价格为2.豆粕2109期权结算价为3610.期货保证金率为14%。

　　我们接着进行如下计算：

　　1.卖出看涨期权m2109-P-3450的虚值额=Max(3610-3450.0)*10=1600

　　2.卖方保证金计算：

　　(1) 2*10+3610*10*14%-(1/2)×1600=4274

　　(2) 2*10+(1/2)×3610*10*14%=2547

　　取较大者，所以卖出看涨期权m2109-P-3450的保证金为4274。

　　一旦我们建立了买入垂直价差组合，可以享受到交易所0.2*卖期权保证金的优惠，所以实际收取每手的保证金为4274*0.2=854.8元。

　　需要注意的是，一旦我们该组合不存在，我们的保证金占用有可能会突然上升许多哦。