做一手工业硅期权要多少钱 计算公式介绍
工业硅是生产有机硅、多晶硅、铸造铝合金的重要材料,广泛应用于汽车、建材、半导体、光伏发电等行业。工业硅期权以工业硅期货合约为标的,目前已经在广州期货交易所上市交易。那么,如果我们想交易工业硅期权,一手需要多少钱呢?一起和小编看看吧。
一、买方权利金
当买入看涨或看跌期权时,期权买方需要支付权利金,无需交纳保证金。
买入1手期权所需权利金=开仓价*交易单位
工业硅期权的交易单位为5吨/手。某日,投资者小王以1380元/吨的价格买入开仓1手SI2308-C-17400合约(合约月份为2023年8月、行权价格为17400元/吨的工业硅看涨期权),他需要支付的权利金=1380*5=6900元,即买入一张该执行价的工业硅期权合约需要6900元。
二、卖方保证金
无论是卖出看涨期权还是看跌期权,卖方都会获得权利金,但同时需要交纳保证金。
工业硅期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者:
①期权合约结算价*交易单位+标的期货合约价值*标的期货合约保证金标准-(1/2)*期权虚值额;
②期权合约结算价*交易单位+(1/2)*标的期货合约价值*标的期货合约保证金标准。
其中:
看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约交易单位
看跌期权合约虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)*标的期货合约交易单位
标的期货合约价值=标的期货合约结算价*标的期货合约交易单位
注:“期权合约结算价”是指上一交易日的期权结算价,“标的期货合约结算价”指上一交易日的标的期货结算价。
例如,小张想卖出开仓1手SI2308-P-17600合约(合约月份为2023年8月、行权价格为17600元/吨的工业硅看跌期权),我们来计算一下他需要交纳多少保证金。
已知SI2308-C-17600合约上一交易日的期权结算价为1079元/吨,交易单位为5吨/手。标的期货合约为SI2308,其上一交易日的结算价为17365元/吨,交易单位为5吨/手。假设SI2308的保证金标准为16%。
1、首先我们计算看涨期权合约虚值额=Max(17600-17365.0)*5=1175;
2、其次我们计算公式①=1079*5+17365*5*16%-(1/2)*1175=18699.7;
3、接着我们计算公式②=1079*5+(1/2)*17365*5*16%=12341;
公式①和公式②种的较大者为18699.7,所以小张卖出开仓1手SI2308-P-17600合约,需要支付18699.7元的保证金。
注:保证金比例仅供参考,实际收取以期货公司为准。
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风险提示:本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享,不构成对投资者的任何推介和投资建议,请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险,入市需谨慎。
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