做一手液化石油气期权要多少钱?保证金是多少
大连商品交易所于2020年上市了液化石油气期货及液化石油气期货期权。液化石油气也简称液化气、LPG,代码为PG。大商所液化石油气期货、期货期权自上市以来运行稳健,交投活跃,成为相关产业企业风险管理,套期保值的重要工具。那么做一手液化气期权需要多少钱呢?
由于期权买方和卖方所需资金的并不相同,下面小编就为大家分别进行讲解。
一、买入一手液化气期权所需权利金计算
交易者买入期权时只需要付出权利金即可,并不需要占用保证金。权利金计算公式:所需权利金=开仓价格*交易单位。而液化气期权的交易单位和液化气期货相同,都是每手20吨。
(图片来源:文华赢顺6行情截图)
例如上图T型报价表内:
pg2307-C-4200期权合约最新价格82.6元/吨,则买入一手pg2307-C-4200期权合约按照最新价格82.6元/吨成交的话,所需权利金为:82.6*20=1652元
pg2307-P-4200期权合约最新价格为103.6元/吨,则买入一手pg2307-P-4200期权合约按照最新价格103.6元/吨成交的话,所需权利金为:103.6*5=2072元
买入其他液化气期权所需权利金的计算方式也是相同的。
二、卖出一手液化气期权所需保证金计算
交易者卖出期权时,会支出保证金并获得一笔权利金收入。不过卖出期权所需保证金计算的公式相对复杂,具体如下:
max(期权合约昨日结算价,期权合约最新价)×交易单位+max(①,②)
其中:
①=标的期货合约昨日结算价×交易单位×保证金比例-1/2×期权虚值额;
②=1/2标的期货合约昨日结算价×交易单位×保证金比例;
看涨期权虚值额=max(期权合约执行价格-标的期货合约昨日结算价,0)×交易单位;
看跌期权虚值额=max(标的期货合约昨日结算价-期权合约执行价格,0)×交易单位;
比如小琪以最新价85元/吨的价格,卖出一手液化气期权Pg2307-C-4200。当时液化气期货最新价为4178元/吨,液化气期货昨日结算价4072元/吨,铝期货保证金率为16%(文章保证金比例仅供参考,实际收取标准以期货公司为准)
max(期权合约昨日结算价,期权合约最新价),如下图期权合约最新价高于昨日结算价,因此取:最新价85元/吨。
(图片来源:文华赢顺6行情截图)
max(①,②),该期权为虚值期权,虚值额为(4200-4072)*20=2560,因此:①标的期货合约昨日结算价×交易单位×保证金比例-虚值额=4072*20*16%-2560=10470.4(元)
套入公式:max(期权合约昨日结算价,期权合约最新价)×交易单位+max(①,②)=85*20+10470.4=12170.4(元)
也就是小琪卖出一手液化气期权Pg2307-C-4200,需要支付12170.4元的保证金,并获取了85*20=1700(元)的权利金收入。
不过一般交易者也并不需要自己来计算,通过期货软件下单时,所需的保证金和获得权利金都是一目了然的,如下图:以76.4元/吨的对手方价格,卖出一手pg2307-C-4200期权合约,所需保证金为12000元,权利金收入1528元。
(图片来源:文华赢顺6模拟软件截图)
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以上就是关于“做一手液化气期权要多少钱?”的详细介绍,如果您想了解更多期货知识,可戳下方在线咨询或拨打咨询热线:4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠。
风险提示:本文数据仅为文章发布日的举例说明,仅供参考使用,实际收取标准以期货公司为准。本文内容不构成对交易者的任何推介和交易建议,请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险,入市需谨慎。
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