之前的文章中有介绍过，期权的价值——也称作期权的价格、权利金的价格，是由内在价值还有时间价值两部分构成的。那么内在价值和时间价值具体是什么意思呢?

　　一、内在价值

　　内在价值就是该期权买方，如果按照当前标的价格立即行权，能获得的收益。

　　看涨期权买方，在标的价格高于行权价时才能取得收益，看跌期权买方，在标的价格低于行权价时才能取得收益，因此：

　　看涨期权的内在价值=标的价格-期权行权价格

　　看跌期权的内在价值=期权行权价格-标的价格

　　如果计算出的内在价值如果小于0.也是按照0来计算。

（图片来源：同花顺期货通行情截图）

　　如上图螺纹钢2401合约最新价格为3613元/吨，那么行权价3550、3600、3650的看涨和看跌期权，它们的内在价值分别是多少呢?

　　行权价为3550的看涨期权，其内在价值=3613-3550=63

　　行权价为3600的看涨期权，其内在价值=3613-3600=13

　　行权价为3650的看涨期权，其内在价值(3613-3650计算结果为负)=0
　　行权价为3550的看跌期权，其内在价值(3550-3613计算结果为负)=0

　　行权价为3600的看跌期权，其内在价值(3600-3613计算结果为负)=0

　　行权价为3650的看跌期权，其内在价值=3650-3613=37

　　此时我们打开软件期权行情界面进行验证：

（图片来源：中信建投期货app行情截图）

　　果然和我们计算的结果一致!这就是期权内在价值的含义和计算方式了，下面我们继续来了解期权的时间价值。

　　二、时间价值

　　时间价值和内在价值不同，内在价值是由标的价格来决定的，而时间价值则在此基础，由期权市场价格来决定。简单来说就是：期权的最新成交价，减去内在价值，剩下的就是时间价值。

　　顾名思义，期权离到期日剩余的时间，和时间价值的高低有着很强的正相关性。期权到期日剩余时间长，理论上时间价值也会高一些。并且时间价值会随着时间的流逝而逐渐减少，直到期权到期日结束交易，该期权全部合约的时间价值将会全部归零。

　　如下图，我们对比螺纹钢2312期权和螺纹钢2401期权：

　　两者的标的价格是非常接近的。螺纹钢2312期权距离到期还有35个自然日，而螺纹钢2401期权距离到期日还有66个自然日。

　　对比两者时间价值，可以发现相同行权价格下，螺纹钢2401期权的时间价值远高于螺纹钢2312期权。

　　另外我们在期权T型列表中观察不同行权价格的时间价值，发现平值期权的时间价值总是最高的，这又是为什么呢?

（图片来源：同花顺期货通行情截图）

　　其实我们可以总结出平值期权的一些特点：

　　1、和实值期权相比，平值期权的权利金低于实值期权，因此买入期权的成本更低，这样也就享有了比买入实值期权更高的资金杠杆。

　　2、和虚值期权相比，更容易产生收益。在平值附近，只要按预期方向，有较小波动就能产生收益。而虚值期权则需要行情更多符合预期的波动，才能才生收益。

　　因此期权交易者愿意付出更多的权利金去购买平值期权，平值期权的时间价值才会高于其他行权价的期权。
　　以上就是“深度解析期权的时间价值与内在价值”的全部内容了，如果您想了解更多期货知识，可戳下方在线咨询或拨打咨询热线：4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠。

　　本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。