很多期权交易者，都经常听到一个名词——波动率，波动率的研究和理解，是期权进阶之路必不可少的过程。那什么是期权波动率，又如何参考这个数据呢?今天小编就为大家做个简单的介绍。

（图片来源：摄图网）

　　一、什么是期权波动率

　　期权波动率，并不是指期权本身价格的变化，而是指期权对应标的价格的波动程度和变化速率。换个角度来说，期权波动率也反映了标的价格的不确定程度和稳定程度，是对标的未来价格不确定性的度量。简单来理解：

　　标的价格暴涨暴跌，上蹿下跳，即代表价格不确定性高，波动率大。

　　标的价格浮动不大，波澜不惊，即代表价格稳定程度高，波动率小。

　　二、波动率的种类

　　我们在期权行情查看界面，很容易就能看到系统计算好的两项数据：历史波动率以及隐性波动率。

（图片来源：文华赢顺6隐性波动率截图）

　　历史波动率，是根据标的资产价格的历史数据进行分析和计算得出的指标。反映的是历史的波动幅度。我们可以通过对历史波动率分析，来对未来的波动率进行预测。

　　而隐性波动率，则是根据目前市场标的价格情况，倒推出的波动率情况。隐性波动率代表了对标的未来波动率的预期。也被视为最接近当前真实波动率的指标。

　　历史波动率因为用的是已经产生的数据，最易获得，而隐含波动率最接近真实波动率。因此是这两个波动率也是实际中最常用和参考的波动率数据。

　　三、波动率对期权价格的影响

　　波动率对期权价格，一般情况下是正相关性的影响。
　　对于期权的买方，由于买入期权付出的成本已经确定，标的资产的波动率越大，标的资产价格偏离执行价格的可能性就越大，可能获得的收益就越大，因而买方愿意付出更多的权利金购买期权;
　　对于期权的卖方，由于标的资产的波动率越大，其承担的价格风险就越大，因此需要收取更高的权利金。
　　因此一般来说，其他条件不变的情况下，波动率越大期权价格越高，反之波动率越小期权价格越低。

　　四、波动率的简单应用

　　隐形波动率处于高位时，如果预测未来波动率将保持高位，则可以选择买入期权操作;如果预测未来波动率将回落，则可以选择卖出期权操作。

　　隐形波动率处于低位时，如果预测未来波动率将保持低位，则可以选择卖出期权操作;如果预测未来波动率将上升，则可以选择买入期权操作。

　　简单来讲：

　　买入期权 = 做多波动率

　　卖出期权 = 做空波动率

　　不过以上仅为期权波动率最基础的应用，在真实市场的有效性无法保障。期权交易高手往往对波动率、行情价格、不同行权价格期权的胜率有着更加深入的研究和分析。

　　以上就是“什么是期权波动率，如何进行简单的参考和应用”的全部内容了，如果您想了解更多期货知识，可戳下方在线咨询或拨打咨询热线：4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠。

　　本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。