很多刚接触期权的朋友，了解到买入期权最大损失就是全部的权利金后，就潜意识的认为买入期权的风险很小，真的是如此吗?其实并不然，下面小编将期权买方和期货交易的风险进行对比，期权买方风险究竟如何一看便知。

（图片来源:摄图网）

　　一、价值归零的风险

　　期权买方会支付给卖方权利金，如果在到期时，买方的期权仍然为虚值期权，那么期权合约也将作为“废纸一张”，毫无行权意义，期权买方的交易者将损失支付的全部权利金。

　　而我们对比期货交易，期货账户归零也称为爆仓。而一般情况下，期货交易中会有强行平仓机制，亏损后如果触发强平，一般仍有保证金余额，并不会直接归零。

　　举个简单的例子：

　　期权交易者小王和期货交易者小红账户内都有10000元资金。

　　小王买入了10手看涨期权，共支付10000元权利金。

　　小红买入了1手该期权对应标的期货，占用保证金为8000元，账户剩余资金为2000元。

　　经过数个交易日，期货标的价格下跌了不少，并且期权也到期。

　　小王购买的期权，最终为虚值期权，行权无价值。最终损失了10000元的全部权利金。

　　小红买入的期货合约，在下跌过程中亏了3000元，账户剩余的可用资金不足，小红也未及时补充资金的情况下，该合约被期货公司强行平仓，最终损失3000元，账户内仍有7000元资金。

　　经过对比可以看出，如果使用相同资金来操作，期权买方的风险也并不小。期权比起期货具有更高的杠杆性质，更需要谨慎交易。

　　二、高溢价的风险

　　我们知道期权价格是由内在价值和时间价值构成的。

　　时间价值，也可以理解成我们购买期权所支付的溢价。影响这部分“溢价”的因素非常多，除了最基础的期权到期时间，还包含了市场炒作情绪、波动率、市场价格预期等等。

　　如果期权的价格远高于其内在价值，买方就会面临高溢价风险。高溢价导致期权买方想要“回本”需要期货标的价格朝着预期方向有更多的波动，也意味着亏损的概率更高。

　　通俗的来讲，如果期权权利金价格被高估，买入后就会承担较大的权利金下跌的风险!

　　举一个简单的例子：

　　同样还是期权交易者小王和期货交易者小红，

　　小王买入一手虚值看涨期权，花费权利金1000元。

　　小红买入一手该期权对应期货合约，占用保证金为8000元，账户剩余资金为2000元。

　　经过数个交易日，期货标的价格基本没变化，但是期权已到期。

　　小王买入的虚值期权，仍为虚值，因此损失掉了全部的1000元权利金。

　　小红买入的期货合约，因为价格基本没变化，因此账户也基本没有盈亏变动。

　　经过对比可以看出，买入期权对行情有着更高的预期和要求，这便是高溢价的风险。

　　三、流动性风险

　　期权合约可能面临没有对手方而无法平仓的风险，这种情况往往发生在一些深度虚值的合约上：有时候期货标的价格快速变化，幅度较大，一段时间后可能本身接近平值甚至实值的期权，变成了虚值甚至深度虚值期权。

　　这类期权本身的剩余价值不高，市场交易意愿也不强，导致最后无法平仓，只能按“归零”处理。

　　以上就是“期权买方最多损失权利金，风险很小是真的吗？”的全部内容了，如果您想了解更多期货知识，可戳下方在线咨询或拨打咨询热线：4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠。
　　本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。