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20号胶期货合约细则以及20号胶期货交割规则

发布时间:2020-05-14 13:22 来源:期货交易 作者:小编 阅读:

  20号胶期货作为 一个新的期货品种,很多知识可能大家都还不了解,例如,20号胶期货交割规则是什么呢?20号胶期货的特点、风险管理体系又是什么呢?20今天小编就带大家来研究一下20号胶期货。

  一、20号胶期货标准合约

  首先我们先来看一看20号胶期货的合约,简要了解一下20号胶期货。

20号胶期货合约

  二、详细解读20号胶期货合约

  1. 20号胶期货合约标的

  20号胶期货的合约标的是20号胶

20号胶期货合约标的

  注:SHFE为上海期货交易所;SHFE(INE)为上海期货交易所(上海国际能源交易中心); TOCOM是东京交易所; SGX是新加坡交易所。

  20号胶近年来产量颇丰,消费量也很多。2018年,全球生产天然橡胶1387万吨,其中20号胶约874万吨,占比63%。2018年,全球消费天然橡胶逾1300万吨,其中20号胶近830万吨 ,占比约64%。

  20号胶,产品标准化程度高,拥有庞大的现货市场规模,而且它的价格竞争充分,价格波动频繁且剧烈。

  2. 合约交易单位

  20号胶期货在上海国际能源交易中心的上市合约中规定交易单位为10吨/手,在东京交易所和新加坡交易所的上市合约中规定的交易单位都是5吨/手。

20号胶期货交易单位

  交易单位为10吨/手,合约价值约为10吨/手×1410美元/吨×6.8677(汇率)=96835元。(数据选取2019年7月11日保税区内SMR/STR报价)

  以7%最低保证金计算,1手合约的保证金金额约为6778元。

  这说明了做一手20号胶期货大约需要6800元。

  3. 合约最小变动价位

  20号胶的最小变动价位是5元每吨,与天然橡胶期货同价。目的是使得每日价格波动点数与国内其他品种保持相当,并且与国内天然橡胶期货投资者的交易习惯相适应。

20号胶期货最小变动价位

  4. 合约涨跌停板

  测算2010年至2018年间的现货历史价格数据,连续单日价格波动率在98%的概率下不超过4.31%。基于此,20号胶期货的涨跌停板幅度定为上一交易日结算价±5%,实际执行的价格涨跌幅度要在上市前公告。

20号胶期货合约涨跌停板

  5. 交易时间段

  20号橡胶期货的交易时间是每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00.连续交易时间,每周一至周五21:00-23:00.法定节假日前第一个工作日(不包含周六和周日)的连续交易时间段不进行交易。

20号胶期货交易时间段

  6. 最后交易日

  20号胶的最后交易日和天然橡胶期货的最后交易日一样,都是交割月份的15日(遇国家法定节假日、休息日顺延;交易所可以根据国家法定节假日、休息日调整最后交易日)。

20号胶期货最后交易日

  三、关于20号胶期货交割细则

  1. 交割日期

  20号胶期货的交割日期是最后交易日后连续五个交易日,同橡胶期货。

20号胶期货交割日期

  2. 交割单位

  标准合约交割单位为10吨,交割数量应当是交割单位的整数倍,交割结算以10.08吨计算。

20号胶期货交割单位

  3. 交割品级

  20号胶期货的标准合约附件中对于交割的质量的规定是符合或者优于上海国际能源交易中心20号胶质量标准。

  注册商品及相关生产企业(工厂)、品牌所涉的交割升贴水标准,由上海国际能源交易中心另行公告。

20号胶期货交割品级

20号胶期货交割品级

20号胶期货交割品级

  不同国家产品6个主要理化性能指标统一如上所示,图中显示INE指标:切实满足终端用户的需求、引导优质资源进入INE TSR20期货市场。

  4. 交割地点

  20号胶的交割地点会由交易所指定交割仓库,会在上市前公告。

20号胶期货交割地点

  5. 交割规则体系

20号胶期货交割规则体系

  6. 能源中心交割细则

20号胶能源中心交割细则

  7. 交割方式

20号胶期货交割方式

  8. 交割费用

  20号胶期货的交割费用包括:交割手续费、仓储费用、检验费用、出入库费用。

  9. 交割资质

  20号胶期货的交割资质规定:不能交付或接收规定发票的客户不得参与。

  10. 仓单有效期

  20号胶期货的仓单有效期是:每一标准仓单的生产日期不超过30天,最早生产日期为仓单的生产日期;仓单有效期为自标识的生产月份起十二个月止。

  11. 质检有效期

  20号胶期货的质检有效期是:生产日期起90天内入库;首次质检有效期180天,再次检验有效期90天;重新检验时,若质检不合格,仓单持有人承担全部责任,交割仓库有责任的除外。

  12. 交割退出

  20号胶期货的交割退出:最后交易日前第八个交易日收市后,个人客户持仓为0手;最后交易日前第三个交易日收市后,客户、非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者的卖出持仓,不得超过其持有的标准仓单数量。

  13. 交割基本流程

20号胶期货交割基本流程

  五日交割流程

20号胶期货5日交割体系

  14. 期转现交割流程

20号胶期货期转现交割流程

  15. 入库必备单证

  20号胶期货的交割入库必备单证:INE指定检验机构出具的质检报告、原产地证明、海关入库核准单证、生产国出具的植物检疫证书、检验实验室资质证明(含翻译件)及出具的质检报告

  16. 交割结算价

  到期合约交割货款=(保税交割结算价+交割升贴水)×交割数量

20号胶期货交割结算价

  17. 交割违约处理

  卖方未能如数交付标准仓单的;买方未能如数解付货款的;认定的其他违约行为。

  发生交割违约后,能源中心于当日16:30以前通知违约方和守约方。

  一方交割违约的,由违约方向守约方支付违约部分合约数量乘以交易单位乘以交割结算价后的20%作为违约金,能源中心退还守约方的货款或者标准仓单,终止本次交割。

  买方、卖方均违约的,能源中心按照终止交割处理,并对双方分别收取违约部分合约价值5%的违规惩罚金。买方、卖方交割违约合约数量的公式为:

  卖方交割违约合约数量(手)=应交标准仓单数量(手)-已交标准仓单数量(手)

  买方交割违约合约数量(手)=(应交货款-已交货款)÷交割结算价÷交易单位

  在根据买方交割违约合约数量计算交割违约金额时,应当在买方相应的保证金中预留违约部分合约价值20%的违约金和违规惩罚金。

  18. 标准仓单系统及仓单业务

20号胶期货标准仓单系统及仓单业务

  19. 入库申报流程

  申报要点:

  货主应当在能源中心批准入库申报后30天内,完成交割商品入库

  入库按照20号胶(期货)检验细则进行检验。交割仓库应当配合指定检验机构的检验工作,核定20号胶入出库数(重)量

  质量检验以指定检验机构出具的质量检验报告为准。质检报告符合能源中心交割商品质量标准才能生成保税标准仓单

20号胶期货入库申报流程

  20. 仓单业务一览

20号胶舱单业务一览

  21. 指定交割仓库设置

  20号胶消费地:轮胎制造集中于山东、江苏、浙江、安徽等省份

  20号胶集散地:进口海关:青岛、上海、南京、杭州、大连、宁波等

  拟定指定交割仓库设置区域为青岛、上海、宁波等地的海关特殊监管区域或保税监管场所。上市后根据交易情况及市场需求,必要时做适当调整。

  四、20号胶期货特点

  1. 20号胶是境内外参与主体,全面引入境外交易者

20号胶期货特点

  2. 20号胶的外汇资金和标准仓单等资产可以作为保证金

  标准仓单:不超过标准仓单市值的80%

  外汇资金:境外特殊非经纪参与者、境外客户可以使用外汇资金作为保证金,目前能源中心规定的币种为美元,折扣率为0.95

  能源中心确定的其他资产:基准价由能源中心核定

  折后金额:作为保证金使用的资产市值折算以后用作保证金的金额称为折后金额。能源中心每日结算时按规定方法重新确定作为保证金使用的资产的基准价并调整折后金额

  3. 多样的市场参与主体、丰富的业务模式

20号胶期货特点

  五、20号胶风险控制要点

  1. 风控体系

20号胶期货风险控制体系

  2. 梯度保证金:以NR2002为例

20号胶期货梯度保证金

  3. 持仓限额

20号胶期货持仓限额

  六、连续交易日累计涨跌、单边市风控参数

  连续三个交易日涨跌幅度达到9%

  连续四个交易日涨跌幅度达到12%

  连续五个交易日涨跌幅度达到13.5%

20号胶期货涨跌停板、临时保证金

  D3出现同方向单边市的,当日结算时可对部分或者全部会员暂停出金:

  D3为最后交易日,下一交易日直接进入交割;

  D4为最后交易日,D4按D3涨跌停板和保证金继续交易,下一交易日直接进入交割;

  除上述两种情况,可在D3根据市场情况执行《风控细则》第十九条或者第二十条规定的两种措施中的任意一种。

  http://www.khqihuo.com/tqbz/1440.html好啦,今天的关于20号胶期知识的分析就到这里啦,今天给大家讲解了20号胶期货的标准合约以及合约的详细解读,20号胶期货的交割细则,风险控制体系,特点等,不知道您看懂了嘛。如果您还有什么疑问,可以咨询我们的客服。

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相关评论:

保定市 扶尘 的评论
之前听过期货,但是没有做过交割,也对交割流程不是很了解。

南宁市 陈旧″ 的评论
写的 很好,很具体。

来宾市 留恋 的评论
感谢分享,非常详细很具体,流程清晰,帮助很大,企业做大做强离不开套期保值,交割是规避风险的方法之一。