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棉纱期货卖方套期保值交割流程

发布时间:2018-07-07 12:14 来源:股指原油期货开户 作者:上海期货公司 阅读:

本文详细介绍了棉纱期货套期保值流程,包涵交割流程、交割费用、发票流转等内容。
 

棉纱期货


一、棉纱期货合约规则

  棉纱期货卖方套期保值交割流程

棉纱期货合约


二、棉纱期货交易交割费用


棉纱期货卖方套期保值交割流程

棉纱期货交割费用


目前棉纱只有厂库交割,属于信用仓单具体费用一定要和仓库协商。
 

三、棉纱期货交割标准相关规定


(一)交割单位

  交割单位:20吨(公定重量)。同一交割单位内的交割商品应满足同一生产厂家及同一生产批次要求。

(二)交割品级

  基准交割品:基准交割品:符合以下质量指标的18.5tex(32英支)普梳棉本色筒子单纱(环锭纺):线密度18.5tex、棉纤维含量100%、单纱断裂强度 ≥15.0cN/tex、单纱断裂强力变异系数≤9.0%、条干均匀度变异系数 ≤16.0%、-50%千米细节≤25个/103m、+50%千米粗节≤340个/103m、+200%千米棉结≤520个/103 m、十万米纱疵≤10个/105 m、百米重量偏差±2.0%、 百米重量变异系数≤2.2%、实际捻系数300-420、异性纤维含量≤80处/20kg。

  替代品及升贴水:替代品及升贴水:棉纱异性纤维含量符合以下规定的,

  可以通过贴水替代交割。 80处/20kg<异性纤维含量≤100处/20kg的,每吨贴水交割结算价的2%;100处/20kg<异性纤维含量≤120处/20kg的,每吨贴水交割结算 价的3%;异性纤维含量>120处/20kg的,每增加10处/20kg,每吨增加贴水交割结算价的1%,增加不足10处/20kg的,按增加10处/20kg计。异性纤维含量不得高于200处/20kg。棉纱质量指标中,棉纤维含量的定义及检验方法按照《中华人民共和国纺织行业标准

  纺织纤维鉴别试验方法》(FZ/T01057-2007) 执行,异性纤维含量的定义及检验方法按照《棉纱期货异性纤维检验规- 42 -范》执行,棉纱其他指标定义及检验方法按照《中华人民共和国国家标准棉本色纱线》(GB/T398-2008)执行。《棉纱期货异性纤维检验规范》及上述标准中单纱断裂强度、单纱断裂强力变异系数、线密度、十万米纱疵、-50%千米细节、+50%千米粗节、+200%千米棉结对检验仪器和检验方法的具体要求由交易所另行公告。

  交割基准价:棉纱期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含税价格。交割基准价即为交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。

  重量溢短:通用标准仓单的重量溢短的计价标准由交易所每年公告一次。
 

四、棉纱期货交易风险控制管理办法

  棉纱期货卖方套期保值交割流程

交易所保证金收取比例


  棉纱期货卖方套期保值交割流程

交易所投机持仓限额


1、同方向单边市风险

  单边市指该合约在交易日收盘前5分钟出现涨跌停板且未打开停板价位的情况。如果连续出现3个同方向单边市,交易所可执行调整交易保证金、调整涨跌停板幅度、暂停开平仓、限制出金、限期平仓、休市一天#强制减仓等措施。

      法定长假节日前保证金大幅提高的风险

      法定长假前大幅提高保证金,可能会造成因保证金不足被动平仓的风险。
 

五、卖方交割流程


入库及注册仓单流程


  仓单有效期每年2 月、6 月、 10 月第 12个交易日(不含该 日)之前注册的厂库和仓库标 准仓单,应在当月的第 15 个交 易日(含该日)之前全部注销。 已经注销的棉纱仓库标准仓 单,货物尚未出库且生产日期仍符合注册条件的,可重新申 请免检注册。

 

  

卖方交割流程——三日交割法


  

增值税专用发票流转流程


1、卖方未能在交割日后7个交易日内提交增值税发票的,延迟1 至 10

  日(公历日)的,卖方会员应当每天支付货款金额 0.5‰的滞纳金;超过 10

  日(公历日)仍未提供增值税专用发票的,视为拒绝提供增值税专用发票,卖方会员应当按货款金额的规定比例支付违约金。

2、买方会员提供资料有误,致使发票作废的,买方会员责任自负;买方会员提供资料延迟的,卖方会员提供发票时间可以顺延。自交割日(不含该日)起超过7个交易日,买方会员仍未提供有关资料的,交易所划转剩余 20%货款至卖方会员,由此造成的后果由买方自负。
 

六、交割违约处理相关规定


(一)违约行为

  具有下列行为之一的,构成交割违约:

  (1)规定期限内,卖方未能如数交付标准仓单或未能如数交付实物的;

  (2)规定期限内,买方未能如数解付货款的;

  (3)车(船)板卖方交割的货物质量不符合交割质量规定的;

(二)违约处理
      构成交割违约的,由违约方支付违约部分合约价值(按交割结算价计算)20%的违约金给守约方。买卖双方终止交割。计算买方交割违约合约数量时,交易所应对违约部分预扣合约价值20%的违约金。

计算买、卖方交割违约合约数量的公式为:

    (一)卖方交割违约合约数量(手)=[应交标准仓单数量(张)-已交标准仓单数量(张)]×交割单位÷交易单位

    (二)买方交割违约合约数量(手)=(应交货款-已交货款)÷(1-20%)÷(交割结算价+包装物单价)÷交易单位

  买卖双方同时违约的,交易所按终止交割处理,并对双方分别处以违约部分合约价值5%的罚款。发生部分交割违约时,违约方所接标准仓单或者所得货款可用于违约处理。

  备注:由于期货交易在交易所层面,实际是买方期货公司会员与卖方期货公司会员在进行交易,所以如果客户任意一方违约,且违约客户未按照交易所规定执行违约赔偿的,将由违约方所在期货公司代为支付违约金,该期货公司再向其违约客户追偿。

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