铜期权做一手多少钱?权利金保证金计算
铜期权是中国第一个工业品期权品种,早在2018年9月就已上市交易,也是上海期货交易所第一个期权品种,根据上期所的解释,选择铜作为第一个期权品种,正是因为其对应的铜期货是中国最为成熟的期货品种之一。那么今天小编就给大家介绍一下,铜期权目前交易一手需要多少钱,给您详细计算买卖双方需要的成本!
铜期权合约 图片来源:上海期货交易所官网
一、买方权利金
期权的买方是权利方,只付出权利金,无需缴纳保证金。
期权权利金计算公式:权利金=开仓价*交易单位
图片来源:中信建投期货交易版APP
铜期权的交易单位为5吨/手。假设某日,交易者小陈以630元/吨的价格买入开仓1手执行价为6900的铜看涨期权CU2306-C-68000.则他需要支付的权利金=630*5=3150元,即买入一张执行价为68000元/吨的铜看涨期权合约需要3150元。
二、卖方保证金
期权的卖方是义务方,收取权利金,并付出保证金。
期权卖方交易保证金公式:
期权保证金的收取标准为下列两者中较大者:
①期权合约结算价*交易单位+标的期货合约价值*标的期货合约保证金标准-(1/2)*期权虚值额;
②期权合约结算价*交易单位+(1/2)*标的期货合约价值*标的期货合约保证金标准。
其中:
看涨期权合约虚值额=Max(行权价格-标的期货合约结算价,0)*标的期货合约交易单位
看跌期权合约虚值额=Max(标的期货合约结算价-行权价格,0)*标的期货合约交易单位
标的期货合约价值=标的期货合约结算价*标的期货合约交易单位
注:“期权合约结算价”是指上一交易日的期权结算价,“标的期货合约结算价”指上一交易日的标的期货结算价。
图片来源:摄图网
假设,交易者小陈想卖出开仓1手执行价为6900的铜看涨期权CU2306-C-68000.我们来计算一下需要多少保证金。已知CU2306-C-68000合约上一交易日的期权结算价为968元/吨。标的期货合约为CU2306.其上一交易日的结算价为67030元/吨,交易单位为5吨/手。假设CU2306的保证金标准为16%。
1、看涨期权合约虚值额=Max(68000-67030.0)*5=4850;
2、公式①=968*5+67030*5*16%-(1/2)*4850=56049;
3、公式②=968*5+(1/2)*67030*5*16%=31662;
公式①和公式②种的较大者为56049.所以小陈卖出开仓1手CU2306-C-68000合约,需要支付56049元的保证金。
图片来源:摄图网
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风险提示:本文数据仅为文章发布日的举例说明,仅供参考使用,实际收取标准以期货公司为准。本文内容不构成对交易者的任何推介和交易建议,请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险,入市需谨慎。
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