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期权希腊字母指标详解:theta

发布时间:2023-12-27 16:39 来源:原创 作者:郭子豪 阅读:

  Theta是希腊字幕表的第八个字母,大写Θ,小写θ,中文发音类似“西塔”。

  而在期权行情界面,我们可以看到一列抬头为theta的指标,这列指标究竟是什么含义又如何参考呢?

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图片来源:文华赢顺6行情截图

  一、期权参数theta的含义

  我们都知道,时间价值是期权价值的重要组成部分。期权的时间价值,在到期日往往都会归零,因此期权交易者研究时间价值的变化也非常重要。而theta(Θ)就是和时间还有时间价值相关的一个重要指标,它表示随着时间的推移,期权价格的变化率。用公式来表示就是:

  Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化。

  期权行情上显示的theta指标,则是其他条件不变的情况下,时间每经过一天,该期权价值的损失。我们通过期权行情来进行了解,如下图:

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图片来源:文华赢顺6行情截图

  行权价为3950的螺纹钢2401看涨期权的theta值为-2.4841,则代表其他条件不变的情况下,时间流逝一天,期权的价格会减少2.4841。

  由于假设条件是其他条件不变,那么期权对应标的价格不变的情况下,此时期权价值的减少也就等于时间价值的减少(期权价值=内在价值+时间价值),因此软件上期权行情的theta指标也可以视为每经过一天,期权时间价值的衰减。

  二、期权指标theta的一些规律

  对于期权买方来说,时间是敌人,所以软件上显示的theta值一般用负数来表示,时间流逝会给期权买方带来时间价值的损失。而对于期权卖方来说,期权的theta为正值,随着时间流逝,卖方也能赚取更多的时间价值。

  之前的文章中我们有提到过,平值期权的时间价值最高,而期权到期时,一般情况下时间价值都会归零。因此平值期权的时间价值衰退往往也是最快的,其theta绝对值也最大。

  三、期权指标theta的应用

  1、对于期权买方来说,theta绝对值很高的话,意味着每天都将损失大量的时间价值。因此期权买方必须衡量对应标的价格的波动是否能够覆盖掉损失的时间价值,来选择平仓还是继续持有。Theta值可以很好的帮助买方衡量持有的风险,帮助其做出更好的交易决策。

  2、对于期权卖方来说,theta绝对值很高则意味着他们能快速赚取到衰减的时间价值。因此其他条件相同的情况下,期权卖方往往会选择theta绝对值更高的合约来交易。Theta值可以很好的帮助卖方筛选标的。

期权theta

  以上就是期权希腊字母详解:theta的介绍,想了解更多期货知识可戳下方在线咨询或拨打咨询热线:4008211589.领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠!

  本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享,不构成对交易者的任何推介和交易建议,请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险,入市需谨慎。

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