期货市场不仅能帮助生产者、经营者发现价格，也能进行套期保值交易，通过在期货市场上按预期的价格出售商品，也可以以预期的价格购进原材料，来达到回避价格风险的目的。那么实际操作时，套期保会遇到什么问题吗，本文就来跟大家介绍下套期保值交易中面临的风险有哪些。

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　　一、基差风险

　　基差是现货价格与期货价格之差，理论上，现货价格与期货价格的波动具有一致性，随着交割期限临近期现价差将趋同，但是实际中期现价格可能出现偏差，影响套保效果。

截图来源于同花顺期货通

　　对于买入套保，如果基差走弱，即现货价格与期货价格之差变小，套保将获利，可以选择购入现货时对期货进行平仓结束套保；如果基差走强，即现货价格与期货价格之差变大，套保将受损，这时可考虑运用其他策略来降低基差风险。

　　二、强行平仓风险

　　期货采用保证金交易、单日无负债结算制度，因此需要账户保证金时刻充足，期货价格剧烈波动或者行情出现一段时间回调的情况下，一旦保证金不足又未及时补足的情况下，交易所可能强平部分甚至全部合约。

　　风险度(R)=持仓保证金/客户权益*100%

　　若没有持仓，则风险度为0。若客户满仓，则风险度为100%；若风险度大于100%，将被期货公司强行平仓。

　　客户的风险度在0-100%之间，产业客户在实际操作过程中，一般将风险度控制在50%以下，而国企由于资金审批流程较长，建议将风险度控制在30%以下，避免价格大幅波动面临的强制平仓风险，或者节假日交易所大幅提高交易保证金所带来的保证金不足等风险。

　　三、流动性风险

　　在套保的过程中，会遇到部分远月合约活跃度不够的问题，若有需要在这些月份的合约上建仓或者平仓，则可能面临没有足够交易量的问题，而面临流动性风险。

截图来源于同花顺期货通

　　另外，在买入建仓或平仓时盘面涨停，在卖出建仓或平仓时盘面跌停，同样也可能出现无法成交的情况，即出现流动性风险。

　　四、操作风险

　　操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

　　操作风险一般包含几类：

　　1.下单方向相反；

　　2.下单合约选择错误；

　　3.套保变相做成投机；

　　4. 部门信息传递不及时或错误带来的风险；

　　5.无专人操作，期货价格随时变化，价格低时没有及时进行买入操作等。

　　五、移仓价差损失风险

　　由于期货品种有多个不同月份合约，对于远期订单无法一次性套保，这就可能涉及到移仓换月的情况。但是在市场中，可能出现正向与反向两种结构，正向结构指远月合约价格大于近月合约的情况，反向结构则相反。若是正向结构，那么移仓换月的过程中，持仓成本将增大，这将带来了移仓价差损失。

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　　六、制度风险

　　制度风险包括公司内部制度风险和外部制度风险。内部制度风险可能导致企业在实际操作过程中无法及时下单或者套保决策传递过程不顺畅等影响套保效果。外部制度风险主要是由于对制度不了解而造成的套保操作出现问题等。

　　内部制度风险：决策层级是否完善，资金调度是否顺畅，交易执行是否合规，风控机制是否健全等。

　　外部制度风险：包括期货公司制度及交易所制度等，如期货公司的资金存取、风险控制制度等，交易所制度包含合约限仓、涨跌停板和信息披露等，如果企业这些会影响企业套保整个过程。

　　以上就是关于期货套期保值交易中面临的风险有哪些的介绍，想了解更多期货知识可戳下方在线咨询或拨打咨询热线：4008211589，领取您的专属一对一客户经理并享受大户专属佣金优惠!

　　本文内容仅为期货交易相关知识的介绍、分享，不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。